Dos opciones para invertir los ahorros

Consejos para conservar el valor del capital, más allá del dólar y del plazo fijo, en un escenario con un 70% de inflación, según algunas consultoras

MIRANDO Y COMPARANDO PRECIOS. Es una forma de tratar de ganarle a la inflación, otra es realizar inversiones simples para conservar el capital. Reuters MIRANDO Y COMPARANDO PRECIOS. Es una forma de tratar de ganarle a la inflación, otra es realizar inversiones simples para conservar el capital. Reuters
20 Junio 2022

Frente a una inflación cercana al 70% para este 2022 -según algunas consultoras-, los ahorristas que no cuentan con sumas relativamente altas de dinero buscan inversiones simples y seguras para tratar de conservar su capital. Si bien los argentinos con capacidad de ahorro están acostumbrados a acudir al plazo fijo tradicional o al dólar, existen otras alternativas que, en este contexto económico, pueden ofrecer mejores resultados: el plazo fijo UVA o los cedears que, si bien requieren un poco más de información por parte del ahorrista, van ganando espacio.

El director de la Escuela Argentina de Finanzas Personales, Mariano Otálora, explicó que “ahorrar implica dinero que no se consume en busca de una inversión que represente un beneficio a futuro”. “Es postergar consumo en pos de invertir y de no perder poder adquisitivo”, resaltó el analista, en diálogo con TN. Si bien todos los instrumentos de inversión tienen su público, los plazos fijos tradicionales y el dólar son los más buscados; por eso, Otálora recomendó “evolucionar y probar distintas opciones” para salir de esas dos alternativas.

Los depósitos a plazo en Unidades de Valor Adquisitivo (UVA) crecieron desde fines del año pasado. Según informó el Banco Central, al cierre de mayo, las colocaciones indexadas (a precios constantes y ajustadas por estacionalidad) mostraron un aumento promedio mensual de 11,4% y alcanzaron un saldo de $ 312.700 millones. Así, superaron el máximo histórico alcanzado a mediados del año pasado.

Otálora indicó que, si bien en el país hay pocas alternativas de inversión, las que existen son las indicadas para resguardar los ahorros. Una de ellas, subrayó, son los plazos fijos UVA.

“El ahorrista tiene que garantizar la evolución de la inflación a través de instrumentos que tengan una tasa de interés que esté alineada con la suba de precios. Por eso, los plazos fijos UVA son un instrumento para ahorristas a los que no podríamos denominar sofisticados”, comentó.

Por su parte, el analista financiero Salvador Di Stefano explicó que esta inversión tiene una variante recomendable, que son los depósitos precancelables. Son a 90 días, pagan inflación más 1% y, en caso de precancelación, abonan una tasa del 43% anual.

Por ejemplo, para quien puede hacer una inversión de $ 300.000, Di Stefano propuso constituir tres plazos fijos UVA de $ 100.000 cada uno, a plazos de 90, 120 y 150 días. A partir del día 90, comienza a vencer el primer plazo fijo, el cual, nuevamente, habrá que renovar a 90 días; al día 120 vence el segundo plazo fijo, el cual también se renovará a 90 días y, por último, al día 150, vence el tercero, que se colocará a 90 días.

“De esta forma armamos una calesita: cada 30 días nos vence un plazo fijo ajustado por inflación, con la inflación acumulada del período pactado. Este nos dará una tasa más alta a la inflación, si es que capitalizamos intereses. Supongamos una tasa de inflación del 68% para los próximos 12 meses, esto implicaría una tasa de inflación trimestral del 17%. Si acumulamos los intereses, en un año, obtendremos una tasa del 87,4% anual”, ejemplificó.

Ricardo Proganó, director de finanzas corporativas de San Martín, Suarez & Asociados (SMS) también aconsejó a los plazos fijos UVA como opción de inversión y agregó los Fondos Comunes de Inversión (FCI) como una alternativa interesante. “Si se optara por invertir en activos reales, la compra de automóviles (incluso ‘usados jóvenes’) podría ser una alternativa atractiva por su potencial de apreciación y liquidez”, añadió, en diálogo con TN.

Un punto a tener en cuenta respecto de los plazos fijos UVA es que los bancos son reticentes a ofrecerlos, según consignó El Cronista. Sucede que estas inversiones rinden por encima de los plazos fijos tradicionales a tasa fija, qué están regulados por el Banco Central y tienen un rendimiento menor a la inflación.

Cedears: ¿qué son?

Los Certificados de Depósitos Argentinos (cedears) permiten al ahorrista invertir en pesos a través del mercado local en acciones o fondos que cotizan en Wall Street. Son otra de las opciones para preservar el valor del capital.

Daiana Olivera, estratega de Cohen Aliados Financieros, explicó que, como la inflación no muestra señales de bajar en el corto plazo, se generan dificultades a la hora de encontrar activos que ofrezcan ganancias reales y no se licúen frente a la suba generalizada de los precios.

Por caso, recomendó los cedears. “Estos instrumentos financieros dependen de dos variables: los movimientos que pueda tener la acción original y la cotización del dólar contado con liquidación. El gran beneficio es que, al representar activos dolarizados, logran cobertura ante una devaluación de ese tipo de cambio, algo que puede ser beneficioso de cara al segundo semestre del año, donde las divisas suelen escasear”, detalló.

En el mercado local existen más de 250 cedears que pueden comercializarse. En el contexto actual, algunos se vuelven alternativas más interesantes gracias a sus perspectivas futuras: por ejemplo, el ETF SPY está constituido a partir de un índice que abarca las 500 compañías de mayor capitalización del mundo, según detalló la especialista ante la consulta de este medio.

“Es un activo que puede generar ganancias en los próximos meses en un contexto donde las medidas tomadas por la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) logren eventualmente disminuir la inflación en ese país”, puntualizó Olivera.

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