MOMENTO DIFÍCIL. Las familias afrontar un elevado endeudamiento.
¿A quiénes le deben los argentinos? Las restricciones presupuestarias en el hogar han llevado a numerosas familias a apelar al endeudamiento porque un solo salario no alcanza para llegar a fines de mes. El crédito a personas en la Argentina sigue expandiéndose, aunque muestra signos de mayor fragilidad, más allá de que a primera tabla de salvación sea la tarjeta de crédito. Así lo indica un informe elaborado por Siisa, compañía de tecnología aplicada al crédito, que analiza la evolución reciente del sistema a partir de datos propios y del Banco Central.
Durante los primeros meses de este año, el 89% de los créditos se mantuvo al día, mientras que los niveles de mora, tanto en etapas tempranas como en atrasos mayores a 90 días, se ubicaron en torno al 6% en cada tramo. El dato marca un deterioro respecto de mediciones anteriores y rompe con una dinámica más estable que se había observado en el último año. Los incumplimientos dejaron de concentrarse en los segmentos de menores ingresos y comienzan a observarse también en sectores que acceden a préstamos de mayor monto.
El comportamiento del sistema no es homogéneo. Los bancos concentran la mayor parte de los montos otorgados, con el 83% del total, pero alcanzan a poco más de la mitad de las personas financiadas. Por su parte, las entidades no bancarias ganan participación en cantidad de créditos, especialmente en segmentos con menor acceso histórico, aunque con montos más bajos y una exposición mayor al riesgo.
“Aún falta camino por recorrer para que Argentina logre mayor inclusión financiera. Si bien hoy la mitad de las personas accede al crédito formal, existe tecnología que permite predecir comportamientos de pago de manera mucho más exacta, lo que puede ayudar a bancos y otras entidades a mejorar los procesos de evaluación y ampliar su alcance, incluyendo cada vez a más personas”, señala Alberto Teszkiewicz, coordinador de desarrollo e investigación en Siisa.
Otro aspecto a considerar son las diferencias entre segmentos, que también se profundizan. Aunque las mujeres representan poco más de la mitad de los créditos otorgados, reciben una proporción menor de los montos. Mientras que a los hombres se les otorgan el 57% de los créditos y el 85% de los montos, a las mujeres el 52% y el 80% respectivamente. Algo similar ocurre con los jóvenes, que no solo acceden en menor medida, sino que además muestran un deterioro más marcado en sus obligaciones financieras.
Respecto del cumplimiento, los jóvenes presentan el 8% de los créditos -por un 10% del monto- en mora temprana, y el 13% de los créditos -por un 9% del monto- con atrasos mayores a 90 días. Esto es indicador de una situación compleja en este rango etario, ya que la diferencia entre cantidades y montos se relaciona con que se atrasan en créditos de mayores montos.
En montos
Los hogares argentinos acumulan hoy más de $39 billones en deuda: $32,1 billones en deuda bancaria y $6,9 billones en deuda no bancaria. La diferencia en los montos promedio por hogar es elocuente: mientras la deuda bancaria promedia $5.702.809 por hogar endeudado, la no bancaria se ubica en $1.149.431, detalla un diagnóstico elaborado por Focus Market.
Pero más allá de los montos, los datos revelan una transformación en el patrón de financiamiento. En 2023, el 41,3% de los hogares tenía deuda bancaria y el 82,6% algún tipo de deuda no bancaria (abarca desde el préstamo de un familiar hasta la cuota del colegio impaga, pasando por impuestos atrasados, expensas sin abonar o financiamiento en el almacén del barrio). En 2025 esos valores se ubicaron en 47,9% y 61,6%, respectivamente, y en 2026 la tendencia se profundizó: la deuda bancaria alcanzó al 55,1% de los hogares mientras la no bancaria retrocedió al 59%. La brecha entre ambas -que en 2023 superaba los 40 puntos a favor del endeudamiento informal- se redujo a menos de 4 puntos, una reversión notable del patrón de financiamiento de las familias argentinas.
Según datos del Banco Central (BCRA), el stock de préstamos al sector privado alcanzó en enero de 2026 el 13,6% del PBI, más que duplicando el 5,2% registrado cuando Javier Milei asumió la presidencia en diciembre de 2023. En términos de volumen, el crédito se duplicó en los últimos dos años, con un rol destacado del financiamiento a los hogares.
“El corrimiento desde el endeudamiento informal hacia el crédito bancario que muestran los datos de hogares no resulta sorprendente: a medida que el sistema financiero se expande y ofrece condiciones más accesibles, una parte de las familias que antes recurrían a prestamistas informales o financieras encuentra en el banco una alternativa viable”, detalló Damián Di Pace, director de Focus Market.
Pero el crecimiento no se explica solo por el mayor acceso, sino también por los montos involucrados. El stock de deuda bancaria asciende hoy a $32,1 billones, con un promedio de $5.702.809 por hogar endeudado, equivalentes a 3,46 salarios promedio del sector registrado (RIPTE de enero de 2026). En 2025, ese promedio era de $4.660.549, y en 2023 de apenas $377.664, equivalente a 1,43 salarios. En tres años, la deuda bancaria típica de un hogar pasó de representar poco más de un salario y medio a superar los tres salarios y medio, describe la consultora. A su vez, la deuda no bancaria involucra a 6.038.564 hogares -el 59% del total- con un stock promedio de $1.116.013 por hogar y un total acumulado de $6,7 billones. En lo que va de 2026, el no pago de expensas subió del 1,4% al 4,9%, el de cuotas educativas del 0,7% al 3,1%, y el de servicios del 2,3% al 5,4%.
