13 Marzo 2005 Seguir en 
Los bancos de capitales argentinos están convencidos de que la reactivación del préstamo continuará en la mejor senda, tras la salida del default. En ese contexto, el presidente de la Asociación de Bancos Privados de capitales argentinos (ADEBA), Jorge Brito, expresó a LA GACETA que, para que un país crezca requiere de inversión y la principal función del sistema financiero es transformar el ahorro en inversión. "Las familias y las empresas argentinas tienen que poder volver a materializar sus proyectos para que el país continúe en este vigoroso camino de crecimiento y esto, sin crédito, es imposible", afirmó el banquero.
Tras la salida del default, ¿los bancos están preparando medidas para fomentar los créditos a distintos sectores?
-La banca nacional comenzó a generar este tipo de medidas ya en 2003, cuando eligió apostar a un escenario de crecimiento económico. En tal sentido, se destacó claramente liderando la reactivación del crédito. Los bancos privados nacionales no sólo fueron los que comenzaron a prestar primero, sino que son los que lo siguen haciendo de manera más sostenida: en 2004 han incrementado el volumen de crédito al sector privado un 43%, por encima del promedio del sistema financiero en su conjunto (23%).
Si los hay, ¿Cuáles serán los obstáculos para reactivar los préstamos?
-Afortunadamente a partir de 2003 se han ido removiendo restricciones que dificultaban el otorgamiento de créditos gracias a algunas modificaciones que fue introduciendo el BCRA que adaptaron las normas al nuevo contexto macroeconómico con criterio de "mirar para adelante". Hoy se pueden hacer refinanciaciones u otorgar nuevos créditos a personas o empresas que, por mas que exhiban algún problema del pasado, enfrenten un buena perspectiva. Dicho en lenguaje técnico, ahora lo que debe primar al momento de decidir el otorgamiento de un crédito es el flujo de fondos futuros del cliente. Esto permitió que si un banco consideraba que una empresa podía resultar un buen cliente por mas que estuviera con deudas atrasadas en otro banco, se le pueda dar un préstamo, cosa que antes no era posible.
¿Qué puede esperar una persona que necesite dinero para la compra y/o refacción de viviendas, la compra de automóviles o créditos personales?
-El sistema financiero está financiando nuevamente al consumo en niveles muy elevados. Los préstamos destinados al consumo se han reactivado (se incrementaron 17% en 2004) y forman parte actualmente de un mercado muy competitivo que favorece al tomador de estos productos. Debe destacarse que ahora el sistema financiero se está volcando a sectores y segmentos que antes no eran considerados. Esto permitió que personas tradicionalmente ajenas al sector financiero accedieran a crédito y productos bancarios, con lo que se lograron incrementos significativos en varias líneas (los préstamos personales crecieron un 119%, los prendarios 177%, y los hipotecarios 80%). Estoy muy orgulloso de esta orientación que hemos dado al banco y de los clientes que tenemos: los argentinos de niveles de ingresos no elevados son excelentes pagadores. Además, el hecho de que Argentina haya retomado una senda de crecimiento económico con bajos niveles de inflación ha inducido a la gente a tomar créditos a plazos mas largos (4 o 5 años) y a los bancos a financiarlos a tasa fija. Esta mejora en la confianza, principal impulsor de una economía, explica el crecimiento de 30% de los prendarios durante 2004, lo que hizo que la industria automotriz fuera una de las que más creció en el año.
¿Qué sucederá con los préstamos hipotecarios?
-En el caso de los créditos hipotecarios es donde mas impactó la crisis al deteriorarse la relación cuota/ingreso. De todas formas, la recuperación que está experimentando el salario real en la Argentina, está recomponiendo al crédito hipotecario. Señal de esto, es que en diciembre, por primera vez desde que se desató la crisis económica en la Argentina, aumentó en el nivel del crédito hipotecario en el sistema financiero. Creo que esta tendencia se va a ir consolidado durante 2005 y que nuevos productos van a ir facilitando la posibilidad de que la gente acceda a crédito para su vivienda.
El campo reclama una rediscusión de la política agrícola
El hecho de que Argentina haya logrado una aceptación en la renegociación con los bonistas extranjeros del orden del 80 % es una muy buena noticia económica para todos los sectores del país, en términos generales. Ello repercutirá en la incorporación al mercado de capitales de nuevos inversores, propenderá a mejorar la calificación del país ante los evaluadores internacionales, y seguramente permitirá la reducción del riesgo país.
Creemos que sus efectos podrán ser apreciados desde un mejor ordenamiento de las cuentas fiscales del Gobierno Nacional, ya que ello le permitirá encarar una negociación de la abultada deuda nacional con los principales acreedores, entre ellos el Fondo Monetario Internacional. De ocurrir estas situaciones, el campo debe buscar una rediscusión de la política agropecuaria del Gobierno Nacional, que no siga sustentada en impuestos retrógrados y distorsivos, como las retenciones a las exportaciones y los impuestos a los débitos y créditos bancarios.
Esta discusión de nuevos lineamientos para el campo puede llegar a convertirse en el principal punto de beneficio para el sector. La salida del default en sí misma no incidirá directamente en la rentabilidad de las producciones, al ser en gran medida commodities que no verán afectados sus posiciones, ni los destinos de estos. Los principales mercados de nuestros productos no sufrieron cierres ni alteraciones algunas, aunque seguramente esta situación puede permitir realizar misiones comerciales a países hasta el momento reacios a entablar negociaciones con nuestro país.
Cierto es que las perspectivas en el corto plazo no son beneficiosas, ya que el déficit de caja anunciado y calculado en U$S 6.000 millones de dólares para 2005 y otro tanto para 2006. El campo sigue siendo el que soporta el peso de sostener la política social del Gobierno; además usarán el superávit primario de las exportaciones para el pago de los compromisos postergados mientras duró el default.
Distorsiones
El Gobierno mantiene dos tributos cuyo efecto es demoler los pilares de la economía. El primero es el impuesto a la exportación, que ascendió en 2004 a $ 10.300 millones, que grava las ventas al exterior, vitales para que la producción crezca, disminuya la desocupación y prospere el interior del país. El segundo es el irracional impuesto al cheque, que en 2004 recaudó $ 7.700 millones, que distorsiona el sistema bancario, fuente natural de la financiación de la inversión.
Crecería la venta de automóviles
La reactivación del crédito puede resultar el desencadenante para la expansión de las ventas del sector automotriz. Los empresarios vinculados con la venta de rodados coincidieron que, con la salida del default de la deuda externa argentina, las plantas automotrices pueden avanzar con las inversiones previstas para la ampliación de la capacidad de producción.
"Creemos que, tras el default, aumentará el poder adquisitivo de la población y habrá un mayor rango de clientes durante este año", evaluó Naum Alperovich, ejecutivo de la concesionaria que lleva su apellido.
Alperovich puntualizó que el crecimiento del mercado se está observando dentro de los esquemas de venta. "Hoy, en Tucumán, se evidencia un recambio del parque automotor y los planes de ahorro constituyen una alternativa para acceder al cero kilómetro", indicó.
A diferencia del mercado porteño, en la provincia, según Alperovich, existe una inclinación a adquirir vehículos de entre $ 25.000 y $ 80.000 (el caso de las pick up). "En Buenos Aires se inclinan más por los autos premium -aquellos que cotizan en dólares-", remarcó.
Julio Quesada, gerente general de Gemsa, afirmó que varias terminales están realizando inversiones y otras que estaban en stand by (en lista de espera) están listas para lanzarse en cualquier momento.
"Todo esto resulta muy positivo porque redundará en mayor cantidad de empleos, y en mejores ventas, muy posiblemente, debido a que también se están flexibilizando las operaciones de compra", señaló.
Según el ejecutivo, la situación del sector automotriz está mejorando. "A este ritmo, este año se estima que el volumen de ventas de unidades nuevas podría llegar a las 330.000, es decir, más de un 10% de lo vendido en 2004 (290.000)", analizó. En Tucumán se mantienen los porcentajes positivos de la mayor parte del país y en el primer bimestre del año se patentaron 1.517 vehículos 0 Km. De ese total, casi el 80% se lo llevan las unidades denominadas medianos chicos y medianos", acotó el gerente general de Gemsa.
Etapa de gran optimismo en la actividad azucarera
"La industria azucarera tiene una inmensa fe en el resultado que arrojó el canje. Hay un enorme optimismo, y eso se nota en las inversiones que se proyectan realizar, en las que se promueven importantes mejoras", señaló el industrial azucarero Jorge Rocchia Ferro.
"Somos optimistas sobre el país que tenemos. Es muy importante que la Argentina ingrese dentro de la normalidad en el mundo", remarcó.
Destacó el rol primordial de las economías regionales en la recuperación del país. "Tenemos una gran ventaja sobre Buenos Aires, que es la capital de los servicios, porque ahora la economía se basa en la producción", apuntó. Reveló que hay grandes expectativas en el sector azucarero con respecto a las exportaciones. "Con los proveedores de materia prima vamos a exportar para que ingresen divisas al país y para que el precio interno del producto sea rentable", indicó.
Rocchia Ferro evidenció que el desempleo está en baja y que hay una mayor oferta de créditos baratos, a tasas de un dígito, para proyectos de inversión. "Hay una ola de optimismo generalizado, aunque consideramos que el sistema impositivo sigue siendo perverso porque la presión fiscal es excesiva. Si el Estado logra que todos los actores tributen, la presión fiscal debería bajar", concluyó el industrial.
Apoyo para conquistar nuevos mercados al limón
En el sector citrícola tucumano existe satisfacción por los resultados del canje de la deuda en default de la Argentina.
"La salida del default es beneficiosa para todo el país, independientemente de los sectores en particular", comentó el secretario de la Asociación Tucumana del Citrus (ATC), Roberto Sánchez Loria.
Según el dirigente, la actividad productiva-exportadora de Tucumán encontrará beneficios ante un país que se reinserta en el mundo, tal vez por el lado de mejores perspectivas financieras o de inversión.
"No podemos decir que el default nos haya perjudicado directamente, porque hemos seguido exportando durante esta crisis. Pero si nos afectó como integrantes de un país", precisó Sánchez Loria.
El empresario citrícola consideró que esta nueva etapa permitirá que mejore la imagen de la Argentina en el exterior. "Nos pondrá en un plano de consideración entre los países centrales, principalmente cuando nos toque discutir aranceles, enfermedades cuarentenarias, protocolos, etcétera", subrayó.
Sánchez Loria aseguró que en la medida que un país gana respeto, sus sectores productivos se favorecen. "A nosotros puede servirnos para tratar de conquistar nuevos mercados", concluyó el empresario.
ANALISIS
Un escenario más previsible
La salida del default es un acontecimiento trascendente y de características únicas. La Argentina actuó esta vez como un país serio y responsable y la mayoría de los bonistas comprendieron que pretender más era insostenible. Por eso la UIT adhiere a la UIA, cuando expresa "satisfacción por la culminación exitosa de la reestructuración de la deuda y agradece el reconocimiento expresado por el Presidente acerca del esfuerzo realizado por el sector industrial en lo que se refiere a aumento de la productividad, de las exportaciones y de los salarios pagados".
Asimismo, coincide en lo que expresara acerca de que los ingresos deben moverse al ritmo del aumento de las inversiones, del mayor empleo y de la productividad. Sin embargo, esto es un puntapié inicial y creemos que hay un duro camino por recorrer. Que este camino debe recorrerse sin triunfalismos y justificando acabadamente cada paso que demos para hacer creíble lo que se logró.
Lo hecho hasta ahora no va a hacer de por sí que los capitales extranjeros fluyan a raudales. Las inversiones a las que se refiere serán en principio de industriales locales y eso es bueno; muestra confianza en el país que todos deseamos.
El Gobierno hizo algo importante, pero no todo debe quedar allí. Falta hacer más previsibles las acciones hacia adentro y dar apoyo a las industrias, fundamentalmente a las PyME.
Hector Ledesma
Titular Unión Industrial de Tucumán
Tras la salida del default, ¿los bancos están preparando medidas para fomentar los créditos a distintos sectores?
-La banca nacional comenzó a generar este tipo de medidas ya en 2003, cuando eligió apostar a un escenario de crecimiento económico. En tal sentido, se destacó claramente liderando la reactivación del crédito. Los bancos privados nacionales no sólo fueron los que comenzaron a prestar primero, sino que son los que lo siguen haciendo de manera más sostenida: en 2004 han incrementado el volumen de crédito al sector privado un 43%, por encima del promedio del sistema financiero en su conjunto (23%).
Si los hay, ¿Cuáles serán los obstáculos para reactivar los préstamos?
-Afortunadamente a partir de 2003 se han ido removiendo restricciones que dificultaban el otorgamiento de créditos gracias a algunas modificaciones que fue introduciendo el BCRA que adaptaron las normas al nuevo contexto macroeconómico con criterio de "mirar para adelante". Hoy se pueden hacer refinanciaciones u otorgar nuevos créditos a personas o empresas que, por mas que exhiban algún problema del pasado, enfrenten un buena perspectiva. Dicho en lenguaje técnico, ahora lo que debe primar al momento de decidir el otorgamiento de un crédito es el flujo de fondos futuros del cliente. Esto permitió que si un banco consideraba que una empresa podía resultar un buen cliente por mas que estuviera con deudas atrasadas en otro banco, se le pueda dar un préstamo, cosa que antes no era posible.
¿Qué puede esperar una persona que necesite dinero para la compra y/o refacción de viviendas, la compra de automóviles o créditos personales?
-El sistema financiero está financiando nuevamente al consumo en niveles muy elevados. Los préstamos destinados al consumo se han reactivado (se incrementaron 17% en 2004) y forman parte actualmente de un mercado muy competitivo que favorece al tomador de estos productos. Debe destacarse que ahora el sistema financiero se está volcando a sectores y segmentos que antes no eran considerados. Esto permitió que personas tradicionalmente ajenas al sector financiero accedieran a crédito y productos bancarios, con lo que se lograron incrementos significativos en varias líneas (los préstamos personales crecieron un 119%, los prendarios 177%, y los hipotecarios 80%). Estoy muy orgulloso de esta orientación que hemos dado al banco y de los clientes que tenemos: los argentinos de niveles de ingresos no elevados son excelentes pagadores. Además, el hecho de que Argentina haya retomado una senda de crecimiento económico con bajos niveles de inflación ha inducido a la gente a tomar créditos a plazos mas largos (4 o 5 años) y a los bancos a financiarlos a tasa fija. Esta mejora en la confianza, principal impulsor de una economía, explica el crecimiento de 30% de los prendarios durante 2004, lo que hizo que la industria automotriz fuera una de las que más creció en el año.
¿Qué sucederá con los préstamos hipotecarios?
-En el caso de los créditos hipotecarios es donde mas impactó la crisis al deteriorarse la relación cuota/ingreso. De todas formas, la recuperación que está experimentando el salario real en la Argentina, está recomponiendo al crédito hipotecario. Señal de esto, es que en diciembre, por primera vez desde que se desató la crisis económica en la Argentina, aumentó en el nivel del crédito hipotecario en el sistema financiero. Creo que esta tendencia se va a ir consolidado durante 2005 y que nuevos productos van a ir facilitando la posibilidad de que la gente acceda a crédito para su vivienda.
El campo reclama una rediscusión de la política agrícola
El hecho de que Argentina haya logrado una aceptación en la renegociación con los bonistas extranjeros del orden del 80 % es una muy buena noticia económica para todos los sectores del país, en términos generales. Ello repercutirá en la incorporación al mercado de capitales de nuevos inversores, propenderá a mejorar la calificación del país ante los evaluadores internacionales, y seguramente permitirá la reducción del riesgo país.
Creemos que sus efectos podrán ser apreciados desde un mejor ordenamiento de las cuentas fiscales del Gobierno Nacional, ya que ello le permitirá encarar una negociación de la abultada deuda nacional con los principales acreedores, entre ellos el Fondo Monetario Internacional. De ocurrir estas situaciones, el campo debe buscar una rediscusión de la política agropecuaria del Gobierno Nacional, que no siga sustentada en impuestos retrógrados y distorsivos, como las retenciones a las exportaciones y los impuestos a los débitos y créditos bancarios.
Esta discusión de nuevos lineamientos para el campo puede llegar a convertirse en el principal punto de beneficio para el sector. La salida del default en sí misma no incidirá directamente en la rentabilidad de las producciones, al ser en gran medida commodities que no verán afectados sus posiciones, ni los destinos de estos. Los principales mercados de nuestros productos no sufrieron cierres ni alteraciones algunas, aunque seguramente esta situación puede permitir realizar misiones comerciales a países hasta el momento reacios a entablar negociaciones con nuestro país.
Cierto es que las perspectivas en el corto plazo no son beneficiosas, ya que el déficit de caja anunciado y calculado en U$S 6.000 millones de dólares para 2005 y otro tanto para 2006. El campo sigue siendo el que soporta el peso de sostener la política social del Gobierno; además usarán el superávit primario de las exportaciones para el pago de los compromisos postergados mientras duró el default.
Distorsiones
El Gobierno mantiene dos tributos cuyo efecto es demoler los pilares de la economía. El primero es el impuesto a la exportación, que ascendió en 2004 a $ 10.300 millones, que grava las ventas al exterior, vitales para que la producción crezca, disminuya la desocupación y prospere el interior del país. El segundo es el irracional impuesto al cheque, que en 2004 recaudó $ 7.700 millones, que distorsiona el sistema bancario, fuente natural de la financiación de la inversión.
Crecería la venta de automóviles
La reactivación del crédito puede resultar el desencadenante para la expansión de las ventas del sector automotriz. Los empresarios vinculados con la venta de rodados coincidieron que, con la salida del default de la deuda externa argentina, las plantas automotrices pueden avanzar con las inversiones previstas para la ampliación de la capacidad de producción.
"Creemos que, tras el default, aumentará el poder adquisitivo de la población y habrá un mayor rango de clientes durante este año", evaluó Naum Alperovich, ejecutivo de la concesionaria que lleva su apellido.
Alperovich puntualizó que el crecimiento del mercado se está observando dentro de los esquemas de venta. "Hoy, en Tucumán, se evidencia un recambio del parque automotor y los planes de ahorro constituyen una alternativa para acceder al cero kilómetro", indicó.
A diferencia del mercado porteño, en la provincia, según Alperovich, existe una inclinación a adquirir vehículos de entre $ 25.000 y $ 80.000 (el caso de las pick up). "En Buenos Aires se inclinan más por los autos premium -aquellos que cotizan en dólares-", remarcó.
Julio Quesada, gerente general de Gemsa, afirmó que varias terminales están realizando inversiones y otras que estaban en stand by (en lista de espera) están listas para lanzarse en cualquier momento.
"Todo esto resulta muy positivo porque redundará en mayor cantidad de empleos, y en mejores ventas, muy posiblemente, debido a que también se están flexibilizando las operaciones de compra", señaló.
Según el ejecutivo, la situación del sector automotriz está mejorando. "A este ritmo, este año se estima que el volumen de ventas de unidades nuevas podría llegar a las 330.000, es decir, más de un 10% de lo vendido en 2004 (290.000)", analizó. En Tucumán se mantienen los porcentajes positivos de la mayor parte del país y en el primer bimestre del año se patentaron 1.517 vehículos 0 Km. De ese total, casi el 80% se lo llevan las unidades denominadas medianos chicos y medianos", acotó el gerente general de Gemsa.
Etapa de gran optimismo en la actividad azucarera
"La industria azucarera tiene una inmensa fe en el resultado que arrojó el canje. Hay un enorme optimismo, y eso se nota en las inversiones que se proyectan realizar, en las que se promueven importantes mejoras", señaló el industrial azucarero Jorge Rocchia Ferro.
"Somos optimistas sobre el país que tenemos. Es muy importante que la Argentina ingrese dentro de la normalidad en el mundo", remarcó.
Destacó el rol primordial de las economías regionales en la recuperación del país. "Tenemos una gran ventaja sobre Buenos Aires, que es la capital de los servicios, porque ahora la economía se basa en la producción", apuntó. Reveló que hay grandes expectativas en el sector azucarero con respecto a las exportaciones. "Con los proveedores de materia prima vamos a exportar para que ingresen divisas al país y para que el precio interno del producto sea rentable", indicó.
Rocchia Ferro evidenció que el desempleo está en baja y que hay una mayor oferta de créditos baratos, a tasas de un dígito, para proyectos de inversión. "Hay una ola de optimismo generalizado, aunque consideramos que el sistema impositivo sigue siendo perverso porque la presión fiscal es excesiva. Si el Estado logra que todos los actores tributen, la presión fiscal debería bajar", concluyó el industrial.
Apoyo para conquistar nuevos mercados al limón
En el sector citrícola tucumano existe satisfacción por los resultados del canje de la deuda en default de la Argentina.
"La salida del default es beneficiosa para todo el país, independientemente de los sectores en particular", comentó el secretario de la Asociación Tucumana del Citrus (ATC), Roberto Sánchez Loria.
Según el dirigente, la actividad productiva-exportadora de Tucumán encontrará beneficios ante un país que se reinserta en el mundo, tal vez por el lado de mejores perspectivas financieras o de inversión.
"No podemos decir que el default nos haya perjudicado directamente, porque hemos seguido exportando durante esta crisis. Pero si nos afectó como integrantes de un país", precisó Sánchez Loria.
El empresario citrícola consideró que esta nueva etapa permitirá que mejore la imagen de la Argentina en el exterior. "Nos pondrá en un plano de consideración entre los países centrales, principalmente cuando nos toque discutir aranceles, enfermedades cuarentenarias, protocolos, etcétera", subrayó.
Sánchez Loria aseguró que en la medida que un país gana respeto, sus sectores productivos se favorecen. "A nosotros puede servirnos para tratar de conquistar nuevos mercados", concluyó el empresario.
Un escenario más previsible
La salida del default es un acontecimiento trascendente y de características únicas. La Argentina actuó esta vez como un país serio y responsable y la mayoría de los bonistas comprendieron que pretender más era insostenible. Por eso la UIT adhiere a la UIA, cuando expresa "satisfacción por la culminación exitosa de la reestructuración de la deuda y agradece el reconocimiento expresado por el Presidente acerca del esfuerzo realizado por el sector industrial en lo que se refiere a aumento de la productividad, de las exportaciones y de los salarios pagados".
Asimismo, coincide en lo que expresara acerca de que los ingresos deben moverse al ritmo del aumento de las inversiones, del mayor empleo y de la productividad. Sin embargo, esto es un puntapié inicial y creemos que hay un duro camino por recorrer. Que este camino debe recorrerse sin triunfalismos y justificando acabadamente cada paso que demos para hacer creíble lo que se logró.
Lo hecho hasta ahora no va a hacer de por sí que los capitales extranjeros fluyan a raudales. Las inversiones a las que se refiere serán en principio de industriales locales y eso es bueno; muestra confianza en el país que todos deseamos.
El Gobierno hizo algo importante, pero no todo debe quedar allí. Falta hacer más previsibles las acciones hacia adentro y dar apoyo a las industrias, fundamentalmente a las PyME.
Hector Ledesma
Titular Unión Industrial de Tucumán
Lo más popular
Ranking notas premium
