21 Junio 2016 Seguir en 
BUENOS AIRES.- Los gobiernos provinciales podrían obtener en 2016, en el mercado de capitales, financiamiento externo por un valor de U$S 7.000 millones. De concretarse estas operaciones, el monto previsto superará los U$S 5.600 millones que proyectaron los analistas hace un mes y medio.
“Las colocaciones de deuda que concretaron, en las últimas semanas, los gobiernos de Córdoba y de Buenos Aires, con tasas que estuvieron por debajo del 8% anual, generaron un mayor aliento para aquellos distritos que tenían dudas sobre la oportunidad de salir al mercado de capitales a captar financiamiento”, señalaron expertos consultados por la agencia Télam.
En mayo se esperaba que las provincias salieran al mercado de capitales a buscar recursos por un valor de U$S 4.000 millones que, sumados a los U$S 1.250 millones que había conseguido el gobierno bonaerense y a los U$S 350 millones de Neuquén, totalizaban U$S 5.600 millones.
Sin embargo, las últimas dos salidas de provincias al mercado de capitales, primero Córdoba y después Buenos Aires -por segunda vez-, terminaron por decidir a Santa Fe, a Chubut, a Salta y a Tierra del Fuego para seguir los mismos pasos, con lo cual el año cerrará, hasta el momento, con colocaciones de deudas provinciales por U$S 6.865 millones.
La salida del “default”
“Es interesante la nueva mirada que hay de los inversores hacia las provincias”, subrayó Antonio Estrany, director de Banca Global del banco HSBC Argentina, la entidad crediticia que participó, como organizador, de la colocación de deuda que llevó a cabo el Gobierno nacional, en abril, para afrontar el pago de U$S 12.500 millones a los holdouts, es decir a los tenedores de bonos argentinos que no adhirieron a los canjes de deuda de 2005 y de 2010.
La última colocación, hasta el momento, la concretó el gobierno de Buenos Aires, que el 8 de junio salió por segunda vez en el año a colocar deuda, y obtuvo una tasa anual del 7,8% para su bono pactado a 10 años, por el cual obtuvo U$S 500 millones.
En esta operación, la administración bonaerense consiguió la baja de un punto y medio en el interés pagado tres meses antes, cuando emitió deuda por U$S 1.250 millones.
Previo a eso, Córdoba marcó un verdadero hito para las provincias en el mercado de capitales, al obtener una tasa de interés del 7%, la más baja en mucho tiempo para una provincia argentina, por una bono de deuda que alcanzó los U$S 725 millones a cinco años.
De esta manera, según fuentes del Banco Ciudad, en lo que va del año las colocaciones de deuda provinciales alcanzan un total de U$S 4.765 millones, a los que podrían sumarse, próximamente, otros U$S 2.100 millones.
Provincia norteña
El próximo distrito argentino que saldrá a buscar financiamiento mediante bonos de deuda será Salta, que prevista una emisión de U$S 350 millones. Luego se sumarán Santa Fe, con U$S 1.000 millones; Chubut, con U$S 600 millones y Tierra del Fuego, con otros U$S 150 millones.
Estrany, del HSBC, destacó que hacia adelante se ve mucha confianza en que otras provincias argentinas accedan al mercado financiero. “Cuando la Nación salió al mercado se pensó que la demanda de los inversores iba a quedar satisfecha, luego de esa operación. Sin embargo, todavía hay mucho interés por la Argentina”, explicó el ejecutivo financiero.
“Lo que le interesa al mercado no es financiar gastos corrientes, sino que las provincias tengan un buen plan de inversiones en infraestructura y a largo plazo, para volcar esos recursos externos, ya que ningún capital estaría dispuesto a financiar fondos que sean para pagar sueldos”, observó el ejecutivo bancario.
Desde que el Gobierno nacional abrió su emisión de U$S 16.500 millones para pagarle a los holdouts, otras provincias se subieron a esta tendencia de buscar financiamiento en el exterior. También lo hicieron muchas empresas privadas que, en lo que va del año, obtuvieron alrededor de U$S 2.000 millones mediante operaciones en el mercado global de capitales.
“Las colocaciones de deuda que concretaron, en las últimas semanas, los gobiernos de Córdoba y de Buenos Aires, con tasas que estuvieron por debajo del 8% anual, generaron un mayor aliento para aquellos distritos que tenían dudas sobre la oportunidad de salir al mercado de capitales a captar financiamiento”, señalaron expertos consultados por la agencia Télam.
En mayo se esperaba que las provincias salieran al mercado de capitales a buscar recursos por un valor de U$S 4.000 millones que, sumados a los U$S 1.250 millones que había conseguido el gobierno bonaerense y a los U$S 350 millones de Neuquén, totalizaban U$S 5.600 millones.
Sin embargo, las últimas dos salidas de provincias al mercado de capitales, primero Córdoba y después Buenos Aires -por segunda vez-, terminaron por decidir a Santa Fe, a Chubut, a Salta y a Tierra del Fuego para seguir los mismos pasos, con lo cual el año cerrará, hasta el momento, con colocaciones de deudas provinciales por U$S 6.865 millones.
La salida del “default”
“Es interesante la nueva mirada que hay de los inversores hacia las provincias”, subrayó Antonio Estrany, director de Banca Global del banco HSBC Argentina, la entidad crediticia que participó, como organizador, de la colocación de deuda que llevó a cabo el Gobierno nacional, en abril, para afrontar el pago de U$S 12.500 millones a los holdouts, es decir a los tenedores de bonos argentinos que no adhirieron a los canjes de deuda de 2005 y de 2010.
La última colocación, hasta el momento, la concretó el gobierno de Buenos Aires, que el 8 de junio salió por segunda vez en el año a colocar deuda, y obtuvo una tasa anual del 7,8% para su bono pactado a 10 años, por el cual obtuvo U$S 500 millones.
En esta operación, la administración bonaerense consiguió la baja de un punto y medio en el interés pagado tres meses antes, cuando emitió deuda por U$S 1.250 millones.
Previo a eso, Córdoba marcó un verdadero hito para las provincias en el mercado de capitales, al obtener una tasa de interés del 7%, la más baja en mucho tiempo para una provincia argentina, por una bono de deuda que alcanzó los U$S 725 millones a cinco años.
De esta manera, según fuentes del Banco Ciudad, en lo que va del año las colocaciones de deuda provinciales alcanzan un total de U$S 4.765 millones, a los que podrían sumarse, próximamente, otros U$S 2.100 millones.
Provincia norteña
El próximo distrito argentino que saldrá a buscar financiamiento mediante bonos de deuda será Salta, que prevista una emisión de U$S 350 millones. Luego se sumarán Santa Fe, con U$S 1.000 millones; Chubut, con U$S 600 millones y Tierra del Fuego, con otros U$S 150 millones.
Estrany, del HSBC, destacó que hacia adelante se ve mucha confianza en que otras provincias argentinas accedan al mercado financiero. “Cuando la Nación salió al mercado se pensó que la demanda de los inversores iba a quedar satisfecha, luego de esa operación. Sin embargo, todavía hay mucho interés por la Argentina”, explicó el ejecutivo financiero.
“Lo que le interesa al mercado no es financiar gastos corrientes, sino que las provincias tengan un buen plan de inversiones en infraestructura y a largo plazo, para volcar esos recursos externos, ya que ningún capital estaría dispuesto a financiar fondos que sean para pagar sueldos”, observó el ejecutivo bancario.
Desde que el Gobierno nacional abrió su emisión de U$S 16.500 millones para pagarle a los holdouts, otras provincias se subieron a esta tendencia de buscar financiamiento en el exterior. También lo hicieron muchas empresas privadas que, en lo que va del año, obtuvieron alrededor de U$S 2.000 millones mediante operaciones en el mercado global de capitales.
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