Las AFJP tendrían el 70% de los Eurobonos

El Ministerio de Economía avanza en la búsqueda de una solución para el pago de su deuda externa, contraída mayoritariamente con la emisión de títulos públicos. La estrategia que adoptará la gestión del gobernador José Alperovich es prácticamente similar a la que instrumentó el presidente Néstor Kirchner: negociar con los acreedores, pero proponiendo una quita del valor nominal de la deuda.
Particularmente, el compromiso a negociar es el remanente de títulos de la deuda pública (Eurobonos), que cotizan en el exterior y que, según datos oficiales, asciende a los U$S 42 millones (un 21% del total emitido). "Reafirmamos nuestra intención de pago a los acreedores, pero tenemos que analizar la propuesta que les haremos", señaló a LA GACETA el ministro de Economía, Jorge Jiménez.
En la Casa de Gobierno la preocupación por avanzar en las negociaciones con sus acreedores se acentuó por los embargos o la inhibición de activos que sufrió el país en el exterior con las demandas que efectuaron los bonistas. Una acción judicial en esa orientación contra el Estado tucumano no repercutiría en sus inmuebles (la Provincia no posee propiedades en el exterior), sino que impactaría directamente en la coparticipación, restando liquidez financiera a la Provincia.

Operatoria suspendida
Desde hace un año, el Gobierno tucumano no paga los cupones de la serie externa de Eurobonos a raíz de una acción de amparo que presentó ante la Justicia. Por efecto de esa medida judicial, durante 2003 el Gobierno no depositó alrededor de $ 22 millones correspondientes a los vencimientos trimestrales de ese período. Una demanda de los acreedores podría reactivar la obligación del Estado de abonar esa deuda en títulos públicos.
El ministro de Economía señaló que existen dos caminos para evitar complicaciones en las finanzas públicas. Por una parte, el Poder Ejecutivo intentará refinanciar el pago de los Eurobonos a 16 años, tal como lo hizo Buenos Aires. Por otra parte, Jiménez mencionó que la administración provincial puede acogerse al esquema trazado por el ministro de Economía, Roberto Lavagna, de proponer una quita a los tenedores de los Eurobonos. En este aspecto, Jiménez aclaró que aún no puede hablarse del porcentaje de la poda a los bonistas (en la Nación es de hasta el 75% del valor nominal de los títulos). "Tenemos que esperar 30 días para seleccionar qué bancos se harán cargo de la negociación con los acreedores", agregó.
Jiménez resaltó que existen algunos avances para individualizar a quienes son los tenedores de los bonos tucumanos. "Un 70% de la deuda en Eurobonos estaría en manos de las Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones (AFJP), y otra parte inferior, en fondos de inversión del extranjero", reveló.

Una señal
El esquema de negociación, según el conductor del área económica, es darle una señal al mercado de que Tucumán se encamina a reestructurar sus compromisos, sin llegar a la cesación de pagos (default) definitiva. Además, se busca desafectar coparticipación, que es la garantía de los Eurobonos, ya que el Gobierno destina más recursos que los necesarios para cumplir con el pago de los cupones.
"Ya estamos en contacto con el agente fiduciario (First Trust de Nueva York) para comunicarle que estamos trabajando en el esquema de pago", manifestó Jiménez.

LA HISTORIA DE UN BONO EXTERNO
La serie 2 de los títulos de la deuda pública (Eurobonos) fue emitida en 1997, durante la gestión de Antonio Bussi con el fin de reprogramar a siete años los vencimientos de ese pasivo.

Eurobonos es una designación técnica que se les dio a los títulos, ya que se colocaron inicialmente en la Bolsa de Luxemburgo y luego cotizaron en Estados Unidos, donde residirían los principales tenedores.

Sobre un total de U$S 200 millones emitidos, el Gobierno aún debe abonar alrededor de U$S 42 millones.

La garantía de los Eurobonos es la coparticipación. Tucumán, antes del default, destinaba casi $ 6 millones mensuales para abonar los cupones de la serie 2.