Herramientas para PyME

A las empresas se les ha dificultado el acceso al financiamiento a partir de la última crisis socioeconómica de la Argentina. Los montos y los plazos ofrecidos por el sistema tradicional son insuficientes, y su normativa es rígida. Además de la problemática previsional y fiscal, cabe mencionar el elevado costo que significa descontar facturas y cheques.
Ofreciendo oportunidades a esas empresas, el mercado de capitales se caracteriza por su transparencia, desintermediación, flexibilidad -las operaciones son diseñadas caso por caso-, y cuenta con una disponibilidad de dinero sin precedentes. Los inversores del mercado de capitales están en permanente búsqueda de oportunidades para prestar su dinero a empresas serias, con proyectos rentables y de riesgo razonable.
Las empresas están necesitadas de dinero para el aprovechamiento de sus oportunidades de sustitución de importaciones y de crecimiento. Necesitan financiar tanto el incremento de su producción, como su inversión en bienes de equipo.
¿Cuáles pueden ser las estrategias? Colocación de deuda en el mercado de capitales, mediante títulos representativos de deuda (securities). Mercado de capitales significa que toda colocación de deuda se efectúa estrictamente bajo las leyes de la oferta y de la demanda -condiciones de mercado- y, para ello, sólo se recurre a la Oferta Pública, procedimiento rigurosamente normatizado y fiscalizado por la Comisión Nacional de Valores (CNV).
Colocación de deuda significa que las empresas deben "seducir" a los inversores, "tentándolos" a generar renta financiera en base a su participación en el apalancamiento de los negocios de las empresas tomando su deuda. A los inversores les resulta muy atractiva la Oferta Pública -procedimiento que caracteriza a este Mercado- para la toma de deuda emitida por las empresas, puesto que obtienen exenciones fiscales de todo tipo.
La participación de las empresas en el Mercado de Capitales mejora fuertemente su imagen y su perfil empresario. Este prestigio abre a las empresas participantes nuevas oportunidades con clientes, partners y proveedores -locales y del exterior-, con el Estado, e incluso con otras fuentes de financiamiento.
Existe el mito por parte de las pequeñas y medianas empresas (PyME) que el sistema bancario es el único medio para financiar su crecimiento.
Los instrumentos están, existen y el mercado tiene forma de recibirlos y de acompañar el crecimiento de esas empresas. Hay que animarse, desmitificar la idea de que es un camino complejo, costoso y casi inalcanzable.