El canje de bonos arrancó con gran expectativa

BUENOS AIRES.- El Gobierno puso en marcha ayer el primer tramo del canje de bonos atados al coeficiente de estabilización de referencia (CER), es decir a la inflación, por unos $ 8.300 millones, que serán reemplazados, en forma voluntaria, por bonos de cancelación (Bocan), con vencimiento en 2014. El canje también incluye los préstamos garantizados residuales, que suman unos U$S 1.000 millones, se extenderá hasta el 7 del mes próximo y apunta a sustituir los bonos previsionales PRE 9 y PRE 12 que vencen entre el año que viene y 2012.
El rendimiento que tendrán los bonos que se ofrecen para reemplazar a los atados a la inflación está dado por un mix entre la tasa Badlar (la que se paga por los depósitos a plazo fijo por más de un millón de pesos), que actualmente está en 12,56%, más 275 puntos básicos, es decir 2,75 puntos porcentuales.
El Palacio de Hacienda estableció que el valor de los bonos a cambiar se fijó con la cotización pública que los títulos tuvieron al cierre de las operaciones del día de ayer. Los tenedores de los títulos que podrán ser trocados por los Bocan 14 hasta el 7 de setiembre a las 14, a través del Mercado Abierto Electrónico (MAE).
La Secretaría de Finanzas será la autoridad de aplicación de la operación y la oferta mínima fue fijada en $ 10.000 de valor nominal, en tanto que los tenedores podrán efectuar una o más ofertas de los instrumentos elegibles. En otro orden, se especificó que la transferencia de los Bocan 2014 se concretará el 10 de setiembre, de acuerdo con los plazos previstos por el Ministerio de Economía.
El anuncio del canje fue realizado la semana pasada por el ministro de Economía, Amado Boudou, y el secretario de Finanzas, Hernán Lorenzino, quienes especificaron, en esa oportunidad, que los tenedores de bonos que podrán ingresar a la operación pertenecen fundamentalmente al mercado doméstico. La tenencia de los títulos que podrán ingresar al canje está en manos del sector público en un 25%, mientras que los privados poseen el 75% restante, según indicó Lorenzino. "El canje será voluntario y de mercado", destacó Boudou al hacer anuncio. Subrayó que la operación se enmarca en la política de desendeudamiento que lleva adelante el Gobierno desde el 2003. Según el titular de la cartera económica, este canje permite quitarle incertidumbre al futuro y mejorar la curva de rendimiento de la Argentina. Además provocaría un ahorro de entre $ 1.000 y $ 1.500 millones, según el nivel de aceptación, para 2010 y 2011. Como efecto adicional se le quitaría peso al indicador de inflación que mes a mes elabora el cuestionado Indec. (DyN-NA)