Propuestas para aprovechar mejor el marco legal actual

Deloitte analizó la Ley de Entidades Financieras Nº 21.526 creada en 1977 y la comparó con el proyecto que ingresó Congreso para modificarla. "Dicho proyecto se apoya en dos pilares fundamentales: la actividad financiera como un servicio público y la actividad a partir de las necesidades de los usuarios y no de las entidades financieras", reflexionó. En base a ello, la consultora internacional realizó una serie de recomendaciones para mejorar lo que ya existe.

Reforma dentro de BCRA: efectuar reformas y cambios en miras de dinamizar la actividad financiera dentro del ámbito del ente regulador del sistema financiero, a través de modificaciones en la carta orgánica, normativas de direccionamiento, entre otras.

Alineamiento de los incentivos: para sostener el crecimiento se requiere financiación de largo plazo y a costos razonables (para inversión -las empresas-, para vivienda -las familias- y para infraestructura -en general-). Alinear la normativa para incentivar estas financiaciones redundará en beneficio de todos (entidades y usuarios). Mecanismos que hagan estas financiaciones más rentables (menores requerimientos de capital, admisión para integración de efectivo mínimo), o menos riesgosas (dotarlos de liquidez vía redescuentos / u operatoria de pases) incentivarían financiaciones que son beneficiosas para la economía en general y que actualmente no están desarrolladas.

Conceptualización del Cash Flow Lending: diagramar un esquema de scoring en función de flujos futuros y no sólo de la situación patrimonial de los usuarios y sobre todo PyME. Este concepto hace que la empresa sea independiente a nivel patrimonial y pueda representar operaciones financieras a través de sus flujos de fondos, que es la gran tendencia mundial hace mucho tiempo. Esto ampliaría la base de clientes, sin que implique directamente un riesgo implícito.

Diversificación de productos y servicios: Crear los medios necesarios para la incorporación de nuevos vehículos financieros. Hoy el sistema financiero como un todo es una gran masa de préstamos personales, financiación al consumo y adelantos financieros. La idea está en ampliar la variedad y permitir el ingreso de nuevos jugadores.

Generación de moneda de largo plazo: el hecho de que no haya mecanismos de ajuste del valor de la moneda en el tiempo no permite ir más allá del día a día. Es necesario nutrir al sistema de herramientas de ajustes inflacionarios que permitan conservar el valor de la moneda a lo largo del tiempo y permitir así el financiamiento a mediano/largo plazo.