BRILLOS Y TAPADAS

La amenaza de las Finanzas Descentralizadas

“Un sapo panzudo croaba en su pantano cuando vio brillar en lo más alto de las cañas a una luciérnaga. Pensó que ningún ser tenía derecho a lucir cualidades que él mismo no poseería jamás. Mortificado por su propia impotencia, saltó hasta ella y la cubrió con su vientre frío. La inocente luciérnaga se atrevió a preguntarle: ¿Por qué me cubres? Y el sapo, congestionado por la envidia, sólo acertó a interrogar a su vez: ¿Por qué brillas?

José Ingenieros, en “El hombre mediocre”.

“Pero no te puedo creer. ¿Más para aprender?”, rezonga un reconocido especialista en Innovación mientras lee un “hilo” de Twitter sobre el protocolo de trading descentralizado “Uniswap”. Parece un trabalenguas. Y lo es. El mundo cripto avanza a pasos agigantados y resulta prácticamente imposible seguirlo.

Satoshi Nakamoto. Vitalik Butherin. Andreas Antonopoulos. A simple vista pueden ser nombres de “manga” japoneses o la nueva estrella de Disney Channel. Hoy son los “Lionel Messi” de las Finanzas Descentralizadas (DeFi) y toda la revolución digital que surgió con la aparición del bitcoin, allá por 2009.

Mientras la Organización de las Naciones Unidas reconoce la existencia de 180 monedas en todo el mundo, el universo cripto ostenta más de 5.300. Algo está cambiando. Y no podemos ignorarlo.

CAÍDA Y ASCENSO

La tecnología ha sido colocada  en el lugar de la confianza

Domingo 14 de septiembre de 2008. Son las 7 de la tarde en Argentina y el jefe de Trading de un banco español recibe una alerta en su Blackberry Messenger: Lehman Brothers solicita protección ante el proceso de bancarrota. El gigante financiero no era “demasiado grande para caer”. Las autoridades americanas le sueltan la mano y con ello se desata la peor crisis financiera hasta entonces conocida por el mundo desarrollado.

Tan solo un mes después se conoce un documento de trabajo de 8 páginas. Un sistema electrónico de pagos de usuario a usuario, sin ningún tipo de intermediario. La confianza en el tercero que valida la operación se reemplaza por tecnología.

Bienvenidos a una nueva Era. La Era de la Finanzas Descentralizadas.

MUCHO MÁS QUE UNA CRIPTOMONEDA

La Uberización de la Economía

Bitcoin es mucho más que una criptomoneda. Es una tecnología que construye una red internacional sin fronteras, de intercambios y pagos que no dependen de la validación de un tercero. Se trata de un protocolo. Un conjunto de algoritmos que no debe pasar por una entidad central, siendo un sistema completamente distribuido de igual a igual, sin ningún tipo de privilegios.

Los autos como reemplazo de los caballos. La electricidad en lugar de las velas. Internet en lugar del teléfono. El dinero de papel en lugar del oro. Uber en lugar del taxi. Todas las innovaciones que surgieron a lo largo de la historia inicialmente tuvieron fuertes críticas. A los lobbies e intereses de turno se suman el miedo ante lo desconocido. Ese miedo producto de nuestra ignorancia.

UNA INTERNET SOBERANA

No puedes detener la innovación

El blockchain, es decir la tecnología sobre la cual está construida bitcoin, no es más que una plataforma que garantiza ciertas funciones de confianza. La moneda y red de pago descentralizados simplemente son sus primeras aplicaciones.

“El monopolio de la moneda es la base de la soberanía. Ahora, Internet tiene una moneda. E Internet va a utilizar esa moneda para crear soberanía” afirma Andreas Antonopoulos, referente internacional y autor de varios libros del tema.

Las monedas fiduciarias son una forma de comunicar valor. Depende de la sociedad en su conjunto el valor que le dé en función de su uso. Resulta lógico que la mayor reticencia en cuanto al uso de esta tecnología provenga del sistema financiero internacional. Probablemente porque no entienda cuales son sus fundamentos. O probablemente porque defiende intereses. Quizás ello explique que la última gran innovación que haya surgido de esta industria fue el cajero automático hace más de 20 años. Quizás la mayor inclusión financiera de ese 68% de población adulta (3.800 millones de personas en el mundo) sin acceso a una cuenta bancaria no provenga de este sector. Usualmente, la concentración de poder es enemiga de la innovación.

Hasta 2017 el bitcoin valía aproximadamente U$S 1.000. Hace 10 días tocó máximos históricos en U$S 60.000. Esa semana se conoció que el Banco Morgan Stanley comenzaría a ofrecer a sus clientes fondos que inviertan en criptomonedas. Tarde. Siempre tarde. Innovación y tradición, archienemigos.

PECADOS Y CAPITALES

Acerca de la codicia y de los desarrollos disruptivos

“Stacking es dejar la cripto en una billetera y por eso te dan un porcentaje (cada cripto tiene distintos porcentajes). Yo hoy saqué mucho de stacking para hacer farming. En lugar de ganar 5%, gano el 122%”, explica nuestro especialista en Innovación y bitcoinero de primera hora.

La complejidad y la cantidad de negocios que surgen en torno a las criptomonedas se multiplican diariamente. En un mundo con tasas de interés tan bajas los inversores, golosos de obtener altos retornos, van ocupando estos espacios.

Hoy se puede depositar bitcoin y ethereum y obtener interesantes retornos en plataformas especializadas en el tema. A mayor retorno, por supuesto, es mayor el riesgo asumido. Si un agente externo ataca el sistema, o bien se produce algún fallo en el código del protocolo, o si se congela algún préstamo, se producirían importantes pérdidas.

Esa ambición de conseguir dinero sin esfuerzo puede desviar el verdadero foco y la relevancia en torno de esta tecnología disruptiva.

A favor o en contra, todos tenemos una opinión sobre criptomonedas. Resulta fundamental estudiar, informarse y entender donde se está invirtiendo. Al igual que Morgan Stanley, los inversores tradicionales, como usted, no pueden seguir negando el avance de la tecnología y muchos menos aún, ver pasar frente a sus narices la ola alcista de la innovación sin ser parte de ella.

DE QUÉ ESTAMOS HABLANDO

GLOSARIO CRIPTO

Criptomonedas: Activo digital diseñado para funcionar como medio de pago que utiliza criptografía (en lugar de Bancos Centrales) para controlar su creación, transferencias y transacciones. Están producidas y mantenidas colectivamente por todo el sistema, siendo el ratio de creación públicamente conocido de antemano.

Minería: Creación. Proceso de validación de las transacciones. Los mineros obtienen una recompensa que disminuye las tarifas (incentivo a descentralización).

Blockchain (Cadena de Bloques): Base de datos descentralizada. Lista de registros (bloques)enlazados y asegurados usando criptografía. Cada bloque contiene un puntero hash que enlaza a un bloque previo, una fecha y datos de transacciones. Por diseño, son resistentes a la modificación de los datos. Se trata de un libro abierto, público y distribuido que registra todas las transacciones.

Scalping: Trading (compra-venta) intradiario (máximo 15’). Se hacen arbitrajes preferentemente.

DeFi: Finanzas Descentralizadas. Involucra a aplicaciones descentralizadas (dApps) construidas en blockchains, protocolos, contratos inteligentes y activos digitales.

Staking: El stake funciona dentro del mecanismo Proof-of-Stake (PoS) donde un validador crea un bloque a través de un proceso de selección aleatorio y gana recompensas pagadas por los inversores de la plataforma. Cuanto mayor sea el aporte, mayores serán las recompensas.

Yield Farming: Préstamo de criptomonedas a fines de obtener rendimientos fijos o variables invirtiendo en mercados DeFi.

P2P: Peer-to-Peer - Entre pares. Entre personas, sin necesidad de un intermediario

Ethereum: Segunda criptomoneda en términos de capitalización bursátil, conocida como Blockchain 2.0. Plataforma usada para construir smart contracts.

Smart Contracts - Contratos inteligentes: Programas que auto ejecutan los términos de un contrato cuando se cumplen condiciones clave. Eliminan fraudes y retrasos.

NFTs: Tipo de token criptográfico de una blockchain que representa un activo único. Pueden ser activos digitales o versiones tokenizadas de activos del mundo real. Los NFTs no son intercambiables entre sí: pueden funcionar como prueba de autenticidad y propiedad dentro del reino digital. Pueden ser tradeados en marketplaces abiertos.

Exchange: Broker donde comprar criptomonedas.

Wallet: Monedero que permite almacenar y administrar las claves público-privada de las criptomonedas.