Ante la pregunta de si estamos en un momento propicio para realizar inversiones, la respuesta es un rotundo sí. El dueño de la aseveración es Daniel Vicien, director comercial de la Sociedad Gerente Balanz SA. “El escenario actual indica que los fondos comunes de inversión (FCI) son una alternativa interesante para los pequeños ahorristas que buscan darle pelea a la inflación, al tipo de cambio y a la devaluación y que, además, tiene riesgo acotado”, explicó Vicien.

Estos fondos se constituyen cuando un grupo de personas con objetivos similares de inversión aporta su dinero para que un profesional (un banco o un agente de bolsa) lo administre y lo invierta en una cartera diversificada de activos, con montos mínimos de entrada.

El directivo comercial señaló que, para una persona con aspiraciones de invertir, es muy sencillo abrir una cuenta en una sociedad gerente (la cual no tiene costo de apertura ni mantenimiento). “La inversión mínima para acceder a un FCI es de $ 20.000 y las suscripciones son a través de transferencias bancarias. Los fondos van desde la cuenta del inversor a la cuenta cuotapartista, que se denomina cuenta comitente; y a la inversa para cobrar los excedentes. No hay intermediarios, lo que demuestra transparencia y confiabilidad”, puntualizó.

Al ingresar en el mundo de los FCI, el inversor accede a una cartera de valores muy amplia, que en muchos casos no estaría a su alcance si invirtiese de forma individual, esto permite diversificar sus inversiones. “Generalmente la gente no tiene tiempo de invertir, por lo que coloca sus ahorros en instrumentos muy conservadores y no puede maximizar sus negocios. Normalmente apuntan al plazo fijo”, detalló Vicien.

¿FCI o plazo fijo?

Para los especialistas en finanzas personales, en la actualidad los plazos fijos poseen bajos rendimientos ya que sus tasas anuales no superan el 18%. Para comparar fondos comunes con plazos fijos se debe tener presente la relación de tres factores: liquidez, rentabilidad y costo.

Diego Falcone, jefe de cartera de Fondos Cohen, dijo que el FCI Renta Fija, es un fondo en pesos con elevada liquidez. “Tiene disponibilidad en 24 horas. Es ideal para perfiles conservadores que desean una rentabilidad similar a superior al plazo fijo”, explicó.

Vicien destacó que los plazos fijos obligan al ahorrista a quedar inmóvil con su flujo de fondos por, al menos, un mes. “En los FCI podes rescatar y hacerte del efectivo en cualquier momento sin necesidad de esperar ningún vencimiento de los activos. Esto proporciona gran liquidez para tus inversiones”, indicó el directivo de Balanz.

“Si analizamos el último año, la rentabilidad ofrecida por los FCI fue de 12 puntos porcentuales por encima del promedio de la tasa de plazos fijos del mercado”, comparó Vicien.

Otra característica que hace fuerte a los FCI es que están exentos del impuesto a los débitos y créditos bancarios (personas físicas y jurídicas). También están libres del Impuesto a las Ganancias (personas físicas).

Las suscripciones -cuando un inversor ingresa a un fondo aportando un monto de dinero- y los rescates, es decir, cuando el inversor egresa del fondo, también están exentos de impuestos.

Rentabilidad vs riesgo

Para invertir en estos fondos, los especialistas coinciden en que lo principal es conocer el perfil del inversor minorista. Primero, el ahorrista debe definir sus objetivos y luego, fijar su posición, frente al riesgo. De esta manera, se podrá saber cuál es el perfil inversor, que se clasifica en: conservador, moderado o arriesgado.

“Cada persona tiene un perfil de riesgo, un apetito financiero y una forma en la que puede invertir. Hay que hacer el mejor combo de Riesgo-rentabilidad para maximizar los beneficios”, puntualizó Vicien.

“El riesgo será el que los inversores quieran asumir. Nosotros recomendamos que nuestros clientes inviertan en aquel instrumento que les de seguridad. Lo más importante es que tengan la tranquilidad de saber que asumieron un riesgo conforme a su perfil inversor. No hay inversiones, sino inversores, ya que la inversión se hace a medida de cada persona”, argumentó Esteban Flores, gerente de canales de Balanz.

Flores explicó que cuando un FCI ofrece mayor rendimiento es porque tiene implícito más inestabilidad y más riesgo. Contrariamente a esto, en el mercado financiero se ofrecen fondos con menor inestabilidad, los mismos se denominan FCI Ahorro y están orientados a manejar una liquidez transitoria con un horizonte de inversión de no más de cuatro meses. “Por ejemplo, está orientado a pequeñas empresas que pagan los salarios a sus empleados el día 1 de cada mes y poseen el dinero tres semanas antes. Entonces, ofrecemos colocar ese dinero por un plazo de 20 días en un fondo de ahorro para que ese monto no quede inmovilizado en una cuenta bancaria”, describió Flores.

De acuerdo a la relación rentabilidad y riesgo que ofrecen las sociedades gerentes de FCI, se destacan los fondos de acciones que se caracterizan por maximizar los rendimientos, pero a largo plazo. “Estos tipos de fondos están pensados para un horizonte de inversión mayor a tres años. El plazo no tiene que ver con la liquidez, es decir, el inversor puede retirar el dinero cuando lo desee. El horizonte de inversión es el tiempo que el inversor debe esperar para que el rendimiento de la cartera del fondo se materialice”, ejemplificó.

Para tranquilidad y seguridad de los pequeños ahorristas, todas las operaciones mediante sociedad gerente de FCI son controladas y reguladas por la Comisión Nacional de Valores.