El mercado financiero sigue sosteniendo la demanda de dinero destinado, específicamente al consumo. De hecho, los mayores receptores de préstamos continúan siendo las personas físicas en relación de dependencia laboral o asalariados (36% del total), que particularmente se endeuda por préstamos personales y adelantos de tarjeta de crédito. Además, se observa un cambio de tendencia respeto de otros ciclos: el descenso de los niveles de morosidad de la cartera, particularmente en Tucumán, que solía estar en el podio.

El monto de los préstamos otorgados a trabajadores asalariados (casi $ 270.000 millones) creció un 32% en forma nominal, con una suba del 4% medida en términos reales al cierre del tercer trimestre del año. El 60% de esos créditos se distribuyó entre la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (31%) y la provincia de Buenos Aires (29%). En tanto, Santa Fe y Córdoba participaron con el 7% y 6% del total, respectivamente, correspondiendo el 27% restante a las otras 19 jurisdicciones subnacionales, sostiene un reporte de Economía & Regiones (E&R).

• Formosa es la provincia que presenta el mayor monto de préstamo por puesto de trabajo registrado en el sector privado ($ 66.892; no obstante la proporción del financiamiento supera 5,7 veces el salario promedio registrado ($ 11.720) al segundo trimestre de 2015.

• En segundo lugar se ubicó la provincia de Tierra del Fuego, con un total de $ 65.431 por trabajador. Les sigue la provincia de Santiago del Estero, cuyo monto de préstamo por trabajador registrado alcanza a $ 64.936, más de 6,2 veces el salario promedio registrado ($10.479).

• Otras jurisdicciones en presentar elevados niveles de préstamos por trabajador son La Pampa ($ 62.833), Salta ($ 56.349) y Chubut ($ 55.773) con participaciones del 4,7, 4,8 y 2,1 del salario promedio, respectivamente.

• En el caso particular de Tucumán, el crédito por trabajador registrado se ubicó cerca de los $ 45.000, lo que se mantiene la tendencia de endeudamiento de 4,5 veces el nivel salarial del distrito.

• Por último, San Juan y Río Negro son las jurisdicciones que presentan los menores montos de financiamiento en términos de puesto de trabajo ($ 19.382 y $ 23.561, respectivamente), mientras que en relación al salario, los ratios más bajos se observan en Santa Cruz, San Juan y Río Negro (1,5 las tres).

En términos de tasas de interés que se cobra en este segmento de mercado, se observa que en promedio alcanzó al 37,1% nominal anual (1,4 puntos menos que las observadas en el tercer trimestre de 2014). “Si bien hay varias provincias donde el sistema financiero prestó a tasas nominales anuales cercanas al 37%, como es el caso de Santa Fe, CABA, Misiones, Jujuy, Salta y Buenos Aires, existe una dispersión de 25,5 puntos porcentuales de diferencial de entre los extremos jurisdiccionales, como Tucumán 49,6% y La Pampa 24%”, remarca el reporte de la consultora.

En recuperación

Atada a una leve recuperación de la economía durante el tercer trimestre, se registró un descenso interanual en el nivel de morosidad de medio punto porcentual, al pasar de 3,4% en sSeptiembre de 2014 al 2,9% en septiembre de 2015. Este ratio es el más observado desde el cuatro trimestre de 2012, habiendo alcanzado el máximo de 3.9% en el primer trimestre de 2015.

A nivel regional, la provincia con mayor porcentaje de cartera de préstamos en mora (en relación a su propio stock de préstamos) es San Luis con un coeficiente del 7,1%, seguida por Formosa (6,3%), Santiago del Estero (5,1%), Salta (4,9%) y Tucumán (4,6%). Por su parte, las jurisdicciones con menores problemas de pago resultaron Chaco (1,3%), Misiones (1,6%) y Santa Cruz (1,9%), dice el reporte privado.