Las inversiones en renta fija acotan los riesgos y le aseguran al ahorrista un margen de ganancia

La posibilidad de invertir dinero en instrumentos de renta fija, disponibles en el mercado de capitales, permite, a ahorristas grandes y pequeños, saber, con cierto nivel de predicción, cuál será la renta que obtendrán en un período de tiempo determinado. En cambio, las herramientas de renta variable no permiten conocer de antemano cuál será la ganancia, ya que dependerá de diversos factores como el desempeño de una empresa, el comportamiento del mercado de capitales y la evolución de la economía.

¿Cuáles son las instrumentos de renta fija? Son activos financieros como los bonos que emiten los gobiernos nacionales o provinciales, las obligaciones negociables y las letras. Pero hay herramientas de renta fija como los bienes raíces, los depósitos bancarios a plazo fijo y las cuentas de ahorro.

La especialista en finanzas personales, Jessica Lucas, explica que, al analizar los vehículos de inversión en renta fija, no se habla de exclusión de alternativas, sino de diversificación. “No puede restringirse toda la inversión a un solo instrumento. Por ejemplo, las personas optan por el dólar, por los inmuebles o por el plazo fijo. Esto no es elegir, sino aceptar sin evaluar”, sugiere la economista de la firma Cibsa, consultada por LA GACETA.

“En el mercado inmobiliario, la rentabilidad por alquiler es mínima y su plazo de recuperación de capital es mayor a 20 años. Para saber en qué instrumentos conviene invertir hay que analizar la macroeconomía global, regional y del país. También los factores socioeconómicos, las expectativas y los sectores mejor posicionados. Así, se delimitan las opciones de inversión más convenientes para el año y para el inversor, según su perfil”, explica.

En la Bolsa de Valores hay disponibles instrumentos como los fideicomisos, los cheques de pago diferido, las cauciones, las Letras del Banco Central (Lebac), las Letras del Tesoro (Letes), las Obligaciones Negociables, los títulos públicos (que emiten los gobiernos), las acciones y los derivados financieros, entre otras herramientas, que hoy superan las tasas de los plazos fijos, una de las alternativa más usadas por los ahorristas, afirma Lucas.

Para elegir el instrumento más conveniente, es necesario evaluar el plazo de inversión, el riesgo y la rentabilidad. “Luego se confecciona una cartera de inversiones. Este proceso es una tarea conjunta con el asesor financiero. No es necesario que el inversor tenga conocimientos. El mercado de capitales es una opción para cualquier inversor”, agrega.

Hay que mirar los bonos

El portal Mundodinero.com.ar, que conduce el economista, Mariano Otálora, director de la Escuela Argentina de Finanzas Personales (EAFP), publicó un informe, a partir de datos relevados por asesores del mercado de capitales, en el cual recomienda inversiones en bonos provinciales. “En un contexto de reordenamiento macroeconómico, y con perspectivas de crecimiento, hoy es el momento de invertir en bonos provinciales para aprovechar la mayor tasa que pagan estos activos”, subraya el estudio al que accedió LA GACETA.

“Según la firma Criteria, los bonos de Córdoba son los más favorables, por ser una provincia con superávits primario y financiero, con bajo endeudamiento y con un gobierno local en buenas relaciones con el nacional”, recalca la firma asesora. “En segundo lugar, están los bonos de Mendoza, con mejores números que la media; en tercer lugar, los bonos de Buenos Aires, clave para la política nacional, sumado a un gobierno local del mismo partido y a un endeudamiento financiable”, propone el sitio especializado.

Pautas y requisitos de la renta fija

¿Cuánto paga la renta fija?

Según Jessica Lucas, estos instrumentos permiten proteger el capital y generar una diferencia de entre 4% y 8% por encima de las opciones tradicionales como el plazo fijo bancario, una opción de baja ganancia y de menor riesgo.

¿Es posible ganarle a la inflación?

Todo depende de la elección del inversor por el riesgo, el plazo y el rendimiento. Si se prioriza la liquidez y el bajo riesgo, la ganancia será menor. Y en sentido inverso, si se aceptan mayor tiempo y mayor riesgo.

¿Hay que armar un perfil de inversión?

La recomendación es personalizada. La ganancia de los costos fiscales es clave. Las Lebacs llegaron a pagar el 38%, pero esa ganancia neta no fue percibida por inversores minoristas, ya que no les resultó rentable.

¿Qué herramientas hay que elegir?

El ranking de alternativas prioriza la exposición en pesos. Esto se debe a que tasas superiores al 20%, permiten cumplir dos condiciones: ganarle a la inflación y a los niveles de devaluación del peso esperada.

¿Qué criterios hay que aplicar?

La clave es seleccionar instrumentos de inversión con ganancias netas superiores al 20% para todo 2017 y no comprar dólares porque bajaron las tasas. Como sabemos, comprar moneda no es inversión, sino ahorro.

¿Cuáles son los requisitos?

Para comenzar con las inversiones en activos de renta fija hay que visitar a un agente registrado. Allí hay que abrir una cuenta comitente de inversión. Es necesario tener ingresos registrados de una actividad legal.

La planificación es clave ante de invertir

El ahorrista, o pequeño inversor, necesita definir una meta de ahorro mensual consistente con sus ingresos mensuales. El porcentaje esperado debe ser permanente para que el inversor se pueda cumplir el objetivo que se estableció.

No existe un monto mínimo para comenzar a invertir en instrumentos de renta fija. Tampoco es necesario tener los conocimientos técnicos. El punto de partida, y quizás el más difícil, es tomar la decisión de invertir recursos propios y de ahorrar.

Luego de tomar la primera decisión, el inversor debe pasar a la acción. La buena noticia es que con esfuerzo y con la ayuda de asesores expertos que permitan el conocimiento y el aprendizaje del interesado, todo es posible.

La ganancia de la renta fija varían según el instrumento. Hoy, superan al ahorro bancario. Los títulos públicos tienen sus condiciones, como el interés y la fecha de pago. La tasa puede ser fija o variable, y el pago, mensual,  trimestral, etc.

Los títulos públicos son bonos emitidos por el Estado Nacional, por las provincias o por los municipios, para canalizar el ahorro de los inversores hacia su financiación, como actividades de infraestructura y de servicios públicos, entre otras opciones.

La renta percibida no son la única forma de conseguir ganancia. Si el inversor decide vender los títulos en el mercado de capitales antes del vencimiento, puede obtener rentabilidad por la diferencia entre el precio de venta y el valor de compra.